De geschatte kosten van de realisatie van LOFAR liggen rond de 100 miljoen euro.

Voor de financiering van dit project zijn subsidies aangevraagd bij de Nederlandse overheid. Hiervoor is een consortium opgericht met in totaal 18 partners, bestaande uit universiteiten, onderzoeksinstellingen en bedrijven. Het LOFAR project heeft een subsidie van 52 miljoen Euro ontvangen vanuit het "Besluit Subsidies Investeringen Kennisinfrastructuur" ofwel BSIK. BSIK is een breed opgezet, nationaal stimuleringsprogramma voor onderzoek waarmee Nederland haar fundament voor de toekomst wil versterken.

Daarnaast heeft het project een subsidie van 22 miljoen euro ontvangen van het Samenwerkingsverband Noord Nederland.